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对此

2021-04-05 07:55

中金公司监测显示,地产板块基金持仓比例仍处于低位。二季度末地产板块按市值计算的持仓比例为2.79%,较一季度末小幅提升0.04%,但持仓比例仍处于历史低位(历史均值5.5%),行业整体面临的抛压较低。当前a股地产板块交易于10倍2017年市盈率,估值已回落至历史估值中枢,nav平均折让30%,处于历史估值底部。

不过,张宇分析称,8月中报季临近,a股地产板块中报业绩整体趋势向上,有望对冲基本面偏弱对板块估值的不利影响,且龙头房企估值目前已回调到较低水平。因此,对8月板块表现不必悲观,建议继续拥抱龙头,并把握中报业绩期间的个股机会。

记者从中国指数研究院发布的7月中国房地产政策跟踪报告中亦看到,7月各线代表城市成交量与去年同期相比普遍回落。具体来看,7月一线城市北京下降继续最明显;二三线代表城市月度周均成交量环比转降为增,同比降幅收窄,降幅超过15%,其中济南、东莞、福州等在调控政策影响下,同比降幅较为明显。随着调控政策持续从严,未来热点城市楼市购房杠杆持续受到抑制,市场成交量上行动力减少。

针对1-7月份房地产开发投资和销售数据,8月a股地产板块投资策略应该如何转变?中金公司分析师张宇认为,7月地产板块基本面偏弱,板块整体走平。其跟踪的60城市7月份新房销售面积环比下滑10%,同比下滑20%,跌幅较6月份的负19%基本持平,故预计全国7月新房销售面积同比上涨10%,较6月增速(18%)有所回落。在此背景下,a股地产板块7月整体走平,龙头房企估值略有回调,回调幅度在7%—10%区间。

对此,中国指数研究院分析认为,未来政策收紧的大趋势不会改变,调控监管仍然从严。金融监管方面,7月,继一线城市房贷利率大幅上涨后,二线城市房贷利率也迎来全面收紧,银行房贷优惠持续降低、利率逐渐收紧。而行将继续实施稳健中性的货币政策、防范金融风险,未来房地产贷款将继续从紧,金融管控加强,房企融资渠道持续收紧。地方调控方面,各地调控政策仍将持续,同时市场的监管力度将持续加大,房地产市场秩序将得到进一步整顿,房地产市场导向更规范化。

其中,住宅销售面积增长11.5%,办公楼销售面积增长33.7%,商业营业用房销售面积增长29.4%。商品房销售额68461亿元,增长18.9%,增速回落2.6个百分点。其中,住宅销售额增长15.9%,办公楼销售额增长27.4%,商业营业用房销售额增长38.7%。7月末,商品房待售面积63496万平方米,比6月末减少1081万平方米。其中,住宅待售面积减少988万平方米,办公楼待售面积增加1万平方米,商业营业用房待售面积减少64万平方米。

此前,世联行分析认为,今年下半年房价继续大规模上涨的可能性不大,调控放开概率小,深化、细化调控和落地执行仍然会是都市圈接下来的主要方向;惠及中西部二线及非都市圈三线城市的去库存工作将不遗余力地贯彻到底。调控、房价、利率三重作用下,大量新流入人口被挡在购房门槛之外,一二线城市或许面临局部短期回调;但中长期来看一二线城市仍然是颇具价值的高地,新流入人口解决居住需求的主要方式也迅速从购转向租,租赁市场将在一二线城市加速崛起。